Repsol negocia la venta de un 25% de su negocio de petróleo y gas al fondo EIG

El fondo estadounidense EIG Global Energy Partners está en conversaciones iniciales con Repsol para la compra de una parte del negocio de exploración y producción de petróleo y gas de la empresa española, según fuentes con conocimiento del asunto que cita la agencia Reuters.

Concretamente, según estas fuentes, el fondo estadounidense planea comprar hasta el 25% del también llamado negocio upstream (explotación y producción) de la petrolera, en un acuerdo que daría al grupo español dinero en efectivo para sus planes de construcción de capacidad de generación de energía limpia, como plantas solares y parques eólicos.

Los analistas estiman que el negocio de upstream tiene un valor de entre 14.000 y 18.000 millones de euros, incluyendo la deuda. En 2021, esta división, impulsada por la elevada cotización del petróleo, registró unas ganancias netas ajustadas de 1.687 millones de euros.

EIG, con sede en Washington, está especializada en inversiones privadas en energía e infraestructuras relacionadas. El año pasado dirigió un consorcio que invirtió 12.400 millones de dólares en una participación del 49% en oleoductos propiedad del gigante petrolero Saudi Aramco.

Las negociaciones se iniciaron después de que EIG presentara una oferta no solicitada, dijeron las fuentes, que declinaron ser identificadas por el carácter privado de las conversaciones. Añadieron que las conversaciones podrían durar meses y que no hay garantía de que se vaya a llegar a un acuerdo.

En este sentido, Repsol, en un comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), ha reconocido que, en el contexto de "la gestión dinámica y permanente" de su cartera de negocios, viene analizando "diversas oportunidades y propuestas" relacionadas con su área de Exploración y Producción (E&P), aunque ha subrayado que no ha tomado "ninguna decisión al respecto". La petrolera, en su nota, subraya que considera su negocio de Exploración y Producción "como estratégico, lo cual incluye su mantenimiento y consolidación a largo plazo".

Al igual que otras empresas petroleras, la división de upstream de Repsol tiene una estructura compleja, compuesta por más de 100 unidades individuales, según sus estados financieros anuales de 2021.

En un intento de racionalizar las operaciones, la empresa ha vendido sus participaciones en negocios de exploración en varios países, y vendió sus restantes activos rusos a Gazprom Neft en enero.

Además, en el pasado año vendió todos sus activos productivos en Malasia y Vietnam, así como su participación en la joint venture Arog en Rusia, y redujo de 25 a 15 el número de países en los que tiene presencia este área, dentro de su estrategia de concentrar la actividad en regiones en las que la compañía tiene ventajas competitivas.

Paralelamente, Repsol negocia la venta de una participación minoritaria en su filial verde. Está previsto que el consejo de la petrolera decida este mes sobre la operación.

Objetivos climáticos

Repsol fue uno de los primeros productores mundiales de petróleo y gas en comprometerse a que para 2050 sus productos no emitan más carbono del que puedan absorber sumideros naturales como los bosques o sistemas artificiales como la captura de carbono.

La empresa ha dicho que desestinará más de un tercio de los 19.300 millones de euros que tiene previsto invertir de aquí a 2025 a proyectos de bajas emisiones de carbono, como la energía renovable o la producción de hidrógeno sin generar emisiones que calienten el planeta.

En el sector del petróleo y el gas, se ha comprometido a dar prioridad a proyectos menos intensivos en emisiones de carbono que se bombearán durante menos tiempo.

Los principales centros de producción de petróleo y gas de Repsol están en Norteamérica, Bolivia, Colombia, Venezuela, Trinidad y Tobago, Brasil y Libia. Produce más gas natural que petróleo, y el gas representa el 70% de sus reservas probadas. El negocio de upstream de Repsol conlleva unos costes de producción más elevados que los de sus competidores, por lo que los ingresos por barril son menores, pero tiene uno de los ratios de reposición de reservas orgánicas más altos del sector, según los analistas. La empresa espera producir una media de 585.000 barriles de petróleo equivalente al día en 2022.

Subida en Bolsa

Los títulos de Repsol se apuntaron este martes una subida en Bolsa de casi el 3,5% ante las negociaciones con el fondo EIG Global Energy Partners para venderle una participación en su negocio upsstream.

En concreto, las acciones del grupo presidido por Antonio Brufau fueron las más destacadas dentro del Ibex 35 en la sesión, tan solo superadas por Solaria, con un incremento del 3,47%, para cerrar en los 15,95 euros.

En lo que va de año, la petrolera acumula una revalorización de más del 52% en Bolsa, lo que le ha llevado a coquetear ya con la cota de los 16 euros, un nivel que no consolida al cierre de una sesión desde octubre de 2018.